Estratégia de negociação de carteira / cesta.
O comércio de carteiras, que também pode ser chamado de trading de cesta, baseia-se na combinação de diferentes ativos pertencentes a diferentes mercados financeiros (Forex, ações, futuros, etc.).
O conceito por trás da negociação de carteira é a diversificação, um dos meios mais populares de redução de risco. Por um comerciante inteligente de alocação de ativos se proteger da volatilidade do mercado, reduzir a extensão de risco e manter o saldo de lucro.
É muito importante criar um portfólio diversificado para alcançar seu objetivo comercial. Caso contrário, esse tipo de estratégia será sem objetivo.
Você deve compilar seu portfólio com esses títulos (moedas, ações, commodities, índices) que não estão estritamente correlacionados, o que significa que seus retornos não se movem para cima e para baixo em um uníssono perfeito. Ao misturar diferentes ativos em sua carteira, que estão em correlação negativa, com o aumento de um preço de segurança e a queda do outro, você pode manter o saldo da carteira, preservando seu lucro e reduzindo o risco.
Atualmente, a IFC Markets fornece tecnologia de criação e comercial de Instrumento Composto Pessoal (PCI) com base no Método GeWorko, o que torna ainda mais fácil a negociação de portfólio. A tecnologia permite criar carteiras que começam com apenas dois ativos e incluem até dez de instrumentos financeiros diferentes, abre posições longas e curtas dentro de um portfólio, vê a história de preços dos ativos até 40 anos, crie suas próprias PCIs, use uma grande variedade de ferramentas de análise de mercado, aplique diferentes estratégias de negociação e otimize e reequilibre sua carteira de investimentos constantemente. Em outras palavras, o GeWorko Method é uma solução que permite desenvolver e aplicar estratégias que melhor se adaptem às suas preferências.
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Estratégias de carteira de negociação
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Swing Trading.
Por que Swing Trade?
A Swing Trading é uma estratégia que se concentra em conquistar ganhos menores em tendências de curto prazo e reduzir as perdas de forma mais rápida. Os ganhos podem ser menores, mas feitos de forma consistente ao longo do tempo, eles podem ser compostos em excelentes retornos anuais. As posições de Swing Trading geralmente são realizadas alguns dias para um par de semanas, mas podem ser realizadas por mais tempo.
Estratégia de negociação Swing.
Vamos começar com os fundamentos de uma estratégia de negociação de swing. Em vez de atingir 20% a 25% de lucros para a maioria de suas ações, o objetivo de lucro é um 10% mais modesto, ou mesmo apenas 5% em mercados mais duros.
Esses tipos de ganhos podem não parecer ser as recompensas que mudam a vida normalmente procuradas no mercado de ações, mas é aqui que o fator de tempo vem.
O foco do comerciante do swing não é sobre os ganhos que se desenvolvem ao longo de semanas ou meses; o comprimento médio de um comércio é mais de 5 a 10 dias. Desta forma, você pode fazer um monte de pequenas vitórias, que se somarão a grandes retornos globais. Se você está feliz com um ganho de 20% ao longo de um mês ou mais, ganhos de 5% a 10% cada semana ou duas podem somar lucros significativos.
Claro, você ainda tem que avaliar as perdas. Ganhos menores só podem produzir crescimento em seu portfólio se as perdas forem pequenas. Em vez da perda de parada normal de 7% a 8%, pegue perdas mais rápidas no máximo de 2% a 3%. Isso irá mantê-lo em um índice de lucro-para-perda de 3 para 1, uma boa regra de gerenciamento de portfólio para o sucesso. É um componente crítico de todo o sistema, uma vez que uma perda extraordinária pode rapidamente eliminar muitos progressos feitos com ganhos menores.
Swing trading ainda pode gerar ganhos maiores em negócios individuais. Um estoque pode exibir força inicial suficiente que pode ser realizada para um ganho maior, ou lucros parciais podem ser tomados enquanto dão o espaço de posição restante para correr.
Obtenha dicas e atualizações acionáveis no swing trading todas as semanas na coluna Swing Trading da IBD.
Swing Trading e CAN SLIM.
Embora o sistema de investimento CAN SLIM seja construído para períodos de investimento de longo prazo, suas regras ainda podem ser aplicadas em um ambiente de negociação de swing.
Tome fugas das consolidações. As tendências ascendentes prévias são obrigatórias. A ação lateral que resiste a desistir de muito terreno é preferida. As altas classificações de força relativa são uma estatística chave para limitar o seu universo às melhores perspectivas. E o volume dá confirmação de que as instituições estão acumulando ações. A torção adicionada pelo swing trading é o prazo.
Ao invés de consolidações que normalmente são de cinco a sete semanas no mínimo, você pode estar olhando a metade desse tempo ou mesmo menos.
A flexibilidade na busca de prazos mais curtos vem de metas de lucro reduzidas. Uma tendência ascendente prévia de 30% ou mais precisa do prazo mais longo de uma estrutura de base de som antes de continuar para ganhos de tamanho semelhante ou melhor. Mas se você está procurando um ganho de 5% a 10%, os requisitos são muito menores.
Do mesmo jeito, as características de volume de uma fuga também podem ter um prazo reduzido. Ao invés da média móvel de 50 dias do volume como seu limite para o volume de negócios pesado, olhe para o volume da área de consolidação mais curta para pistas. Se o volume de fuga pode superar a atividade recente, isso pode ser uma confirmação suficiente de força.
Swing Trading vs. Day Trading.
Swing trading e day trading podem parecer práticas semelhantes, mas as principais diferenças entre os dois têm um tema comum: o tempo.
Primeiro, os prazos para manter um comércio são diferentes. Os comerciantes do dia estão dentro e fora dos negócios em poucos minutos ou horas. Swing trading geralmente ocorre em dias ou semanas.
O prazo mais curto dos comerciantes do dia significa que eles geralmente não ocupam posições durante a noite. Como resultado, eles evitam o risco de lacunas em anúncios de notícias que se aproximam após as horas e causam uma grande jogada contra eles. Enquanto isso, os comerciantes de swing têm que ser cautelosos de que um estoque poderia abrir significativamente diferente de como ele fechou no dia anterior.
Mas há um risco adicional com o prazo mais curto. Um amplo spread entre a oferta, a pergunta e as comissões podem comer uma parte muito grande de seus lucros. Swing comerciantes podem lutar com isso também, mas o efeito é ampliado para o comerciante do dia. Os comerciantes do dia podem encontrar-se fazendo todo o trabalho, e os criadores de mercado e corretores colhem os benefícios.
Para compensar isso, os comerciantes do dia são freqüentemente oferecidos a "oportunidade" de alavancar suas carteiras com mais margem, quatro vezes o poder de compra em vez de duplicar. Tomar posições alavancadas maiores pode aumentar a porcentagem de ganhos para compensar os custos. O problema é que ninguém está certo o tempo todo. A falta de foco, a disciplina ou simplesmente a má sorte podem levar a um comércio que vai contra você de uma maneira grande. Um comércio ruim, ou uma série de negócios ruins, pode explodir sua conta, onde a perda para o portfólio é tão grande que as chances de recuperação são escassas. Para um comerciante de swing, uma série de perdas ou uma grande perda ainda podem ter um efeito dramático, mas a menor alavancagem reduz a probabilidade de os resultados eliminarem o seu portfólio.
Isso leva a outra diferença relacionada ao tempo: o compromisso do tempo. O bom dia de negociação requer foco e atenção em inúmeras posições e constantemente buscando novas oportunidades potenciais ao longo do dia para substituir as posições encerradas. Isso significa que não é um trabalho paralelo; O dia do comércio é o seu único trabalho.
O compromisso de tempo extra de negociação diária vem com seu próprio risco. Não ter um salário fixo faz com que o rendimento de um comerciante de um dia dependa do sucesso comercial. Isso pode adicionar um nível extra de estresse e emoções à negociação, e mais emoções na negociação levam a decisões precárias.
Um estilo de troca de swing, ao contrário, pode ter algumas transações alguns dias e nada em outros. As posições podem ser verificadas periodicamente ou tratadas com alertas quando pontos críticos de preço são alcançados em vez da necessidade de monitoramento constante. Isso permite que os comerciantes de swing para diversificar seus investimentos e manter uma cabeça de nível ao investir.
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Estratégias de carteira de negociação
Esta palestra concentra-se na negociação de carteira de ações (também conhecida como negociação de programas), uma empresa cujo principal objetivo é oferecer aos clientes liquidez em cestas comerciais de ações. Uma cesta de ações refere-se a um grupo de ações, como um índice de ações (por exemplo, o S & amp; P 500 é uma cesta de 500 ações US de grande capacidade). Uma cesta pode ser comprada ou vendida, ou vendida curta. Os clientes têm inúmeros motivos para querer fazer negócios em trocas de basquete. Entre eles estão:
Gerentes de dinheiro ou gestores de fundos de pensão às vezes querem ganhar exposição a um determinado conjunto de títulos exatamente ao mesmo tempo. Por exemplo, um gerente de dinheiro pode ser medido pelo seu erro de rastreamento para um benchmark. Ou seja, o gerente pode ser medido pela capacidade de exceder o retorno de um índice conhecido, como o S & amp; P 500. Para realizar isso, o gerente irá construir um portfólio que ele ou ela acredite que irá superar. A fim de investir ativos e realizar o retorno do portfólio, é de fato necessário ganhar exposição a todos os títulos simultaneamente. Os gerentes de dinheiro às vezes são disparados deixando grandes posições (por exemplo, US $ 500 milhões) em seus livros. Uma empresa pode querer fazer a transição para fora desta posição e em uma nova de uma só vez. Ou seja, a empresa pode querer trocar uma posição de US $ 500 milhões por outra. Isto é realizado vendendo toda a posição atual e comprando para toda a nova positon em um único comércio de cesta. Esses trades são conhecidos como trocas de basquete.
O comércio de caixas às vezes também é chamado de negociação de programas ou negociação de carteira. Seja qual for o seu nome, geralmente se refere ao serviço de oferecer grandes negócios (por exemplo, grande valor em dólares) em muitas ações simultaneamente. No que se segue, vamos discutir os serviços oferecidos por uma mesa de troca de programas típica, quais são os riscos para a mesa e um pouco sobre como os negócios são realizados.
Esta palestra é dividida em várias partes. A primeira parte discute o que é o comércio do programa, e os tipos de trades que uma mesa irá fazer para um cliente. A segunda parte discute como os negócios são conduzidos e a terceira parte discute a volatilidade do mercado e o impacto no mercado. Antes de começar com isso, temos que apresentar algumas peças úteis de terminologia:
Benchmark: os gerentes de dinheiro geralmente se referem a um benchmark quando falam de um índice específico (como o índice S & P500 e o índice MSCI) em relação aos seus investimentos. Isso geralmente significa que o retorno do índice (ou seja, o benchmark) é o nível ao qual o retorno do seu portfólio é medido. Rastreamento: um portfólio destina-se a rastrear outro se seu objetivo principal é pelo menos corresponder, mas espero superar o outro. Por exemplo, se o portfólio A rastrear um benchmark, então isso significa vagamente que seus retornos têm uma alta covariância com o benchmark. Erro de rastreamento: isso geralmente pode significar uma das duas coisas. Ou significa a diferença em contrapartida entre uma determinada carteira e uma referência, ou o desvio padrão da diferença de retorno entre as duas carteiras. É uma medida de quanto o portfólio de rastreamento "perde". o ponto de referência, quer em termos de retorno direto, quer no senso probabilístico do desvio padrão. Exposição: o termo exposição refere-se a "exposição ao risco" por possuir uma garantia ou cesta de valores mobiliários ou um índice. A exposição não é ruim, por exemplo, os gerentes de dinheiro querem "exposição" ao mercado para realizar retornos. Pode ser ruim, no entanto, no caso em que uma exposição não é desejada, e o gerente quer trocar por isso. A exposição é algo que um gerente de dinheiro com dinheiro quererá "receber & quot; comprando estoques. Um gerente de dinheiro pode querer mudar a exposição, quer porque suas opiniões mudam (por exemplo, "o mercado está acima do valor, vende ações, compra de títulos"). Uma empresa de gerenciamento de dinheiro pode mudar os gerentes e, portanto, precisa colocar um conjunto completamente novo de posições. Long-Short Basket: esta é uma cesta de ações em que contém tanto estoques longos quanto ações curtas. Se um cliente deseja comprar US $ 100 de ações A e vender $ 100 de estoque B. Desk: as empresas de comércio em bancos de investimento são freqüentemente chamadas de "escritórios", pois são operadas por longas filas de mesas pequenas e próximas. Quando nos referimos a "a mesa de negociação do programa & quot; estamos nos referindo ao negócio de negociação de programas.
Tipos de Operações de Programas.
Os negócios do programa podem ser divididos em algumas categorias diferentes, de acordo com os custos e serviços oferecidos ao cliente. Os diferentes tipos de negócios são:
Cestas da Agência: nestas negociações, a mesa do programa atua como revendedor. A agência sempre significa que o cliente paga. Os empregos dos revendedores são apenas para executar. O revendedor é pago com base em comissões, geralmente em cêntimos por ação. O preço por ação é competitivo (com base em um processo de licitação) e depende do conteúdo da cesta (mais sobre este ponto mais tarde). O incentivo dos negociantes é fazer um bom trabalho e não "custo" o cliente demais (mais nos custos mais tarde) para que o cliente volte para mais negócios. Nesta forma de comércio, o cliente assume todos os riscos, e o revendedor não assume riscos (por quê?) Muitas vezes, o cliente especificará um preço-alvo para o comércio, ou seja, uma diretriz para a mesa de negociação a seguir em termos de como fazer o comércio. As opções incluem "preço melhor", "preço de fechamento", "preço médio ponderado em volume (VWAP)" e "quot; e "o melhor esforço" & quot; Isso sempre é negociado entre o cliente e a mesa, e a forma específica escolhida depende das necessidades e opiniões do cliente. Incentivo da Agência: este formulário é uma variação no tema da agência. A idéia é a mesma que a agência, mas a comissão é aumentada para um bom desempenho comercial (mais sobre o desempenho da negociação mais tarde). Principais Negociações: um comércio principal, também conhecido como "lance de risco" ou "lance principal" é um comércio no qual o revendedor compra todo um portfólio de um cliente a um preço acordado. O preço acordado geralmente é encerrado no preço de fechamento de cada ação na carteira no dia em que a oferta de risco ocorre. Por exemplo, se um gerente de dinheiro é longo um portfólio e gostaria de vender todo o portfólio de uma só vez a um preço conhecido, ele ou ela pode ofertar para um revendedor. A venda ocorrerá no preço de fechamento no final do dia do comércio menos um certo número de centavos por ação. Desta forma, o revendedor será dono da carteira com desconto ao preço de mercado. Neste comércio, o revendedor assume todo o risco e espera lucrar com a possibilidade de trocar os títulos por um preço inferior ao preço pago. Neste comércio, o revendedor assume todos os riscos e o cliente paga um custo fixo. Uma das maiores preocupações dos revendedores é a seleção adversa (um termo importante), em que o revendedor recebe ações com base na provisão de liquidez sem ter uma visão sobre o valor das ações, um chamado comerciante de liquidez. O cliente, um gerente de dinheiro inteligente, pode ter informações sobre o estoque, como esse é um "cão", tornando o cliente um trader bem informado. Em regra, um comerciante de liquidez que negocia com um comerciante informado deve cobrar um prêmio sobre os preços do mercado para compensar a vantagem informacional que o comerciante informado tem naturalmente. Uma das chaves para o negócio é ter um bom senso de qual é o prémio de liquidez correto. Basis Trades: um comércio de base é projetado para um cliente que deseja mudar seu nível de exposição ao mercado comprando ou vendendo uma cesta que acompanha de perto um índice de futuros (por exemplo, o contrato S & P 500 ou o DAX). Ou seja, se o cliente atualmente não está investido em ações, mas gostaria de investir US $ 500 milhões no mercado imediatamente, então um comércio de base é uma maneira possível de alcançar isso. Da mesma forma, um cliente pode fazer um comércio de base se ele está atualmente investido no mercado e gostaria de reduzir seu nível de exposição. O comércio é feito em conjunto com negociações de futuros realizadas pelo revendedor. Por exemplo, se um cliente quiser comprar ações de US $ 500 milhões, normalmente, o revendedor teria que vender esse estoque para o cliente, deixando o revendedor essencialmente baixo no estoque. Isso resulta em risco significativo. No entanto, se o revendedor também é um longo futuro, e se a cesta rastrear as ações, então o risco é em grande parte na "base" entre o preço justo do contrato de futuros e o preço real do contrato de futuros. O comércio, então, prossegue da seguinte forma. Durante o dia da negociação de base, o negociante compraria contratos de futuros em quantidades destinadas a proteger a próxima posição de estoque curto. No final do dia, o revendedor venderia a cesta de ações para o cliente a um preço que reflita o preço médio dos futuros. Isso deixa o negociante com uma posição coberta, estoque curto, futuros longos. EFP (Exchange for Physical): um EFP permite que o detentor de contratos de futuros troque os futuros para ações. Às vezes, os gerentes de dinheiro recebem dinheiro de compras de ações, mas não compram ações imediatamente. Em vez disso, eles acumulam futuros e, em seguida, compra ações em um ponto posterior. Para substituir a exposição de futuros com exposição a ações, eles podem fazer o comércio de um golpe através de uma mesa de troca de programas.
O Negócio do Negócio.
A negociação de programas é um negócio orientado para o cliente, no qual as pessoas de vendas têm relações com fundos de pensão e gerentes de dinheiro. Esses gerentes de dinheiro precisam constantemente de uma nova exposição ao mercado ou alteram as exposições antigas ao mercado. As pessoas de vendas muitas vezes trazem negócios para grupos de estratégias de portfólio que ajudam os gerentes de dinheiro a criar carteiras específicas para fins específicos. Essas estratégias só podem ser realizadas colocando as posições sugeridas, e isso geralmente envolve um comércio de cesta.
No ponto em que um comércio de canetas está em andamento, existe um problema fundamental. O cliente tem uma posição que gostaria de comprar ou vender (ou ambos, como em uma cesta longa e curta), mas por muitas boas razões não gostaria de revelar o conteúdo da cesta até que os preços tenham sido acordados . Este é o caso por várias razões:
Medo da frente: o cliente pode ter medo de que o revendedor, se ele souber o que está na cesta, irá "negociar por diante" do cliente. Por exemplo, se o cliente revelar que ele tem muito US $ 20 milhões de estoque XYZ e está planejando vendê-lo, então o revendedor poderia, em princípio, curtir $ 20 milhões de XYZ em antecipação ao impacto no mercado incorrido na venda de um bloco tão grande de um estoque único. Privacidade: alguns gerentes de dinheiro são extremamente secretos sobre suas posições e não querem revelar suas posições a ninguém, a menos que seja absolutamente necessário.
Por outro lado, o revendedor tem que saber o quanto possível sobre o conteúdo da cesta antes da negociação por várias razões boas:
Variação da liquidez: algumas ações são extremamente fáceis de negociar, enquanto outras são muito difíceis de negociar. Isso é que alguns estoques são muito líquidos e podem ser movidos em grande quantidade sem grandes problemas. Outras ações, são dispendiosas para o comércio. Variação na volatilidade: alguns estoques são extremamente volatilizados (por exemplo, estoques de internet), enquanto outros não são.
A conclusão óbvia desses dois pontos é que não há duas carteiras de US $ 100 milhões (ou $ 500 milhões) iguais. No entanto, apesar disso, para um comércio principal, o revendedor tem que oferecer um preço por ação para levar a cesta e, mesmo, para uma agência, estes problemas são questões. Como consequência disso, a maioria das empresas recorreu ao seguinte compromisso.
As mesas de negociação do programa estão dispostas a renunciar a conhecimentos específicos em troca de conhecimentos genéricos sobre a cesta em que estão oferecendo. Um exemplo do tipo de informação que um revendedor exigirá é;
Número total de ações: número de ações no lado longo e no lado curto da cesta. Número de ações em cada mercado: o número de ações em cada mercado, por exemplo, NASDAQ, NYSE e AMEX (se o cesto é um comércio de programas dos EUA) A Liquidity Breakout: isto é, um "histograma" do número de ações em diferentes "caixas de liquidez". Por exemplo, se o cesto tiver 100 partes longas, então uma quebra de liquidez pode ler:
1 milhão - 5 milhões.
100,000 - 1 milhão.
Um breakout de preços: semelhante a um breakout de liquidez, mas uma ruptura do número de ações em vários preços / parcelas.
Exercício: explique em detalhes por que cada um dos pontos acima é útil para um comerciante saber. Que outros fatos sobre um portfólio podem querer saber?
As cestas principais geralmente são vendidas para o licitante mais baixo, no seguinte sentido. Um cliente quer vender uma cesta principal e, naturalmente, quer pagar o preço mais baixo. Ou seja, se o cliente está vendendo o cesto, eles querem vendê-lo por alguns centavos abaixo do mercado o mais próximo possível. Se ele está comprando uma cesta, ele quer pagar um prémio acima do mercado possível. Para ajudar a isso, o cliente geralmente dá o portfólio (no sentido de que ele fornece as informações acima) para várias mesas de negociação de programas e solicita uma oferta. Naturalmente, cada mesa tenta ganhar o lance (se o quiserem) oferecendo o menor possível. Em última análise, a mesa gostaria de ganhar negócios, enquanto ainda ganhava dinheiro, então o processo de licitação exige que a mesa deduza o custo da negociação da cesta. Isso nos leva à seção final desta palestra.
Estratégias de negociação de carteira.
Quando uma mesa de troca de programas envolve uma proposta de risco, seu lucro é o preço por ação que eles oferecem menos o custo de negociação. Em um comércio de agência, esses custos são suportados pelo cliente, mas o desempenho dos negociadores é mensurado em termos desse custo, e os negócios futuros dependem de um bom desempenho. Existem três forças básicas no mercado de carteira:
Seleção adversa: esta é a condição da sua contraparte sabendo mais do que você sobre os estoques que ele está vendendo. Impacto do mercado: as ações negociadas em tamanho geralmente resultam em impacto no mercado. As vendas de ações pressionam os preços, enquanto as compras de ações elevam os preços. Exposição à volatilidade: as ações são voláteis e seus preços futuros são incertos. Conseqüentemente, ao realizar uma carteira com a intenção de liquidá-la, a incerteza dos movimentos futuros representa risco. Por exemplo, se uma mesa de negociação do programa ganhar uma oferta de risco longo em 4 centavos por ação, eles contrataram para vender uma determinada cesta de ações para sua contraparte em 4 centavos por ação menor do que o preço de mercado de fechamento das ações na cesta . Isso tem duas conseqüências imediatas: primeiro, a mesa é efetivamente curta os valores mobiliários na cesta. Por quê? Porque eles são obrigados a vendê-los para a sua contraparte. Para efetuar essa venda, eles devem comprar os estoques. Até o momento em que compraram todas as ações na cesta, elas estão expostas a todos os futuros movimentos ascendentes das ações na cesta.
Como conseqüência dos dois últimos pontos, a negociação de carteira é um ato de equilíbrio entre o custo da liquidação imediata (resultando no impacto máximo do mercado) e a liquidação de longo prazo (resultando em exposição ao mercado).
Portfolio.
O que é uma carteira de negociação?
Quando um investidor possui um grupo de vários instrumentos financeiros, ele é chamado de portfólio. O portfólio pode conter ativos como ações e ações, fundos, moedas, derivativos e títulos.
O investidor pode ser um comerciante individual ou uma instituição financeira, como uma empresa de banco, fundo ou capital de risco.
Construindo um portfólio para negociação.
Um investidor procura maximizar o retorno esperado e minimizar os riscos ao construir sua carteira de negociação. Os objetivos de um investidor podem influenciar significativamente o portfólio e a estratégia de investimento.
Muitas vezes, um portfólio será uma mistura de classes de ativos. Alguns dos portfólios podem ser alocados para investimentos de alto risco, como hedge funds de alto rendimento, títulos ou derivativos. Para proteger os riscos envolvidos, outra parte do portfólio pode ser investida em ativos mais seguros, como títulos do governo. Alguns ativos, como imobiliário, podem ser de alto ou baixo risco, dependendo da natureza exata do investimento.
Em nosso fórum, você pode discutir estratégias de carteira de negociação com outros comerciantes:
4 estratégias comuns de negociação ativa.
O comércio ativo é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de longo prazo de compra e retenção. A estratégia de compra e retenção emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, os movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Os comerciantes ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e a captura da tendência do mercado são os lucros obtidos. Existem vários métodos utilizados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada uma com ambientes de mercado adequados e riscos inerentes à estratégia. Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, veja como superar o mercado.)
O comércio diário é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. Muitas vezes, é considerado um pseudônimo para negociação ativa. O comércio diário, como o próprio nome indica, é o método de compra e venda de títulos no mesmo dia. As posições são fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é realizada durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por comerciantes profissionais, como especialistas ou fabricantes de mercado. No entanto, a negociação eletrônica abriu essa prática para comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, veja também Day Trading Strategies For Beginners.)
[Aprender qual estratégia vai funcionar melhor para você é uma das primeiras etapas que você precisa tomar como comerciante aspirante. Se você está interessado em fazer o dia, o Curso de Tradutor do Dia da Academia Investopedia pode ensinar-lhe uma estratégia comprovada que inclui seis tipos diferentes de negócios. ]
Alguns realmente consideram a negociação de posições como uma estratégia de compra e retenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando realizada por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posições usa gráficos de longo prazo - em qualquer lugar do dia a mês - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência. Os comerciantes da Tendência procuram maiores ou mais altos sucessivos ou altos baixos para determinar a tendência de uma segurança. Ao saltar e montar a "onda", os comerciantes de tendências pretendem beneficiar tanto da desvantagem como dos movimentos do mercado. Os comerciantes tendem a determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes de tendências pulam na tendência depois de se estabelecer, e quando a tendência se rompe, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendências é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas.
Quando uma tendência se rompe, os comerciantes de swing geralmente entram no jogo. No final de uma tendência, geralmente há uma certa volatilidade de preços à medida que a nova tendência tenta estabelecer-se. Os comerciantes Swing compram ou vendem como a volatilidade dos preços. Os negócios Swing geralmente são mantidos por mais de um dia, mas por um período mais curto do que os negócios de tendências. Os comerciantes Swing muitas vezes criam um conjunto de regras comerciais baseadas em análises técnicas ou fundamentais; Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança. Enquanto um algoritmo de troca de balanço não precisa ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou paralelo é um risco para os comerciantes swing. (Para mais informações sobre negociação de swing, veja nossa Introdução ao Swing Trading.)
Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas pelos comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads de lances / pedidos e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou a compra ao preço da proposta e a venda no preço do pedido para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Os Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes; Em vez disso, eles tentam aproveitar os pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e movem pequenos volumes com mais freqüência. Uma vez que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios. E ao contrário dos comerciantes de swing, os scalpers gostam de mercados silenciosos que não são propensos a movimentos repentinos de preços para que possam potencialmente fazer a propagação repetidamente nos mesmos preços de oferta / pedido. (Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping: Pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.)
Custos inerentes às estratégias de negociação.
Há uma razão pela qual as estratégias de negociação ativa foram empregadas apenas por comerciantes profissionais. Não só ter uma corretora interna reduz os custos associados ao comércio de alta freqüência, mas também garante uma melhor execução comercial. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Importantes compras de hardware e software são necessárias para implementar com êxito essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam bem sucedida implementar e lucrar com o comércio ativo um pouco proibitivo para o comerciante individual, embora nem todos sejam incomuns.
Os comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, veja também as Técnicas de Gerenciamento de Riscos para Tradutores ativos.)
Esta palestra concentra-se na negociação de carteira de ações (também conhecida como negociação de programas), uma empresa cujo principal objetivo é oferecer aos clientes liquidez em cestas comerciais de ações. Uma cesta de ações refere-se a um grupo de ações, como um índice de ações (por exemplo, o S & amp; P 500 é uma cesta de 500 ações US de grande capacidade). Uma cesta pode ser comprada ou vendida, ou vendida curta. Os clientes têm inúmeros motivos para querer fazer negócios em trocas de basquete. Entre eles estão:
Gerentes de dinheiro ou gestores de fundos de pensão às vezes querem ganhar exposição a um determinado conjunto de títulos exatamente ao mesmo tempo. Por exemplo, um gerente de dinheiro pode ser medido pelo seu erro de rastreamento para um benchmark. Ou seja, o gerente pode ser medido pela capacidade de exceder o retorno de um índice conhecido, como o S & amp; P 500. Para realizar isso, o gerente irá construir um portfólio que ele ou ela acredite que irá superar. A fim de investir ativos e realizar o retorno do portfólio, é de fato necessário ganhar exposição a todos os títulos simultaneamente. Os gerentes de dinheiro às vezes são disparados deixando grandes posições (por exemplo, US $ 500 milhões) em seus livros. Uma empresa pode querer fazer a transição para fora desta posição e em uma nova de uma só vez. Ou seja, a empresa pode querer trocar uma posição de US $ 500 milhões por outra. Isto é realizado vendendo toda a posição atual e comprando para toda a nova positon em um único comércio de cesta. Esses trades são conhecidos como trocas de basquete.
O comércio de caixas às vezes também é chamado de negociação de programas ou negociação de carteira. Seja qual for o seu nome, geralmente se refere ao serviço de oferecer grandes negócios (por exemplo, grande valor em dólares) em muitas ações simultaneamente. No que se segue, vamos discutir os serviços oferecidos por uma mesa de troca de programas típica, quais são os riscos para a mesa e um pouco sobre como os negócios são realizados.
Esta palestra é dividida em várias partes. A primeira parte discute o que é o comércio do programa, e os tipos de trades que uma mesa irá fazer para um cliente. A segunda parte discute como os negócios são conduzidos e a terceira parte discute a volatilidade do mercado e o impacto no mercado. Antes de começar com isso, temos que apresentar algumas peças úteis de terminologia:
Benchmark: os gerentes de dinheiro geralmente se referem a um benchmark quando falam de um índice específico (como o índice S & P500 e o índice MSCI) em relação aos seus investimentos. Isso geralmente significa que o retorno do índice (ou seja, o benchmark) é o nível ao qual o retorno do seu portfólio é medido. Rastreamento: um portfólio destina-se a rastrear outro se seu objetivo principal é pelo menos corresponder, mas espero superar o outro. Por exemplo, se o portfólio A rastrear um benchmark, então isso significa vagamente que seus retornos têm uma alta covariância com o benchmark. Erro de rastreamento: isso geralmente pode significar uma das duas coisas. Ou significa a diferença em contrapartida entre uma determinada carteira e uma referência, ou o desvio padrão da diferença de retorno entre as duas carteiras. É uma medida de quanto o portfólio de rastreamento "perde". o ponto de referência, quer em termos de retorno direto, quer no senso probabilístico do desvio padrão. Exposição: o termo exposição refere-se a "exposição ao risco" por possuir uma garantia ou cesta de valores mobiliários ou um índice. A exposição não é ruim, por exemplo, os gerentes de dinheiro querem "exposição" ao mercado para realizar retornos. Pode ser ruim, no entanto, no caso em que uma exposição não é desejada, e o gerente quer trocar por isso. A exposição é algo que um gerente de dinheiro com dinheiro quererá "receber & quot; comprando estoques. Um gerente de dinheiro pode querer mudar a exposição, quer porque suas opiniões mudam (por exemplo, "o mercado está acima do valor, vende ações, compra de títulos"). Uma empresa de gerenciamento de dinheiro pode mudar os gerentes e, portanto, precisa colocar um conjunto completamente novo de posições. Long-Short Basket: esta é uma cesta de ações em que contém tanto estoques longos quanto ações curtas. Se um cliente deseja comprar US $ 100 de ações A e vender $ 100 de estoque B. Desk: as empresas de comércio em bancos de investimento são freqüentemente chamadas de "escritórios", pois são operadas por longas filas de mesas pequenas e próximas. Quando nos referimos a "a mesa de negociação do programa & quot; estamos nos referindo ao negócio de negociação de programas.
Tipos de Operações de Programas.
Os negócios do programa podem ser divididos em algumas categorias diferentes, de acordo com os custos e serviços oferecidos ao cliente. Os diferentes tipos de negócios são:
Cestas da Agência: nestas negociações, a mesa do programa atua como revendedor. A agência sempre significa que o cliente paga. Os empregos dos revendedores são apenas para executar. O revendedor é pago com base em comissões, geralmente em cêntimos por ação. O preço por ação é competitivo (com base em um processo de licitação) e depende do conteúdo da cesta (mais sobre este ponto mais tarde). O incentivo dos negociantes é fazer um bom trabalho e não "custo" o cliente demais (mais nos custos mais tarde) para que o cliente volte para mais negócios. Nesta forma de comércio, o cliente assume todos os riscos, e o revendedor não assume riscos (por quê?) Muitas vezes, o cliente especificará um preço-alvo para o comércio, ou seja, uma diretriz para a mesa de negociação a seguir em termos de como fazer o comércio. As opções incluem "preço melhor", "preço de fechamento", "preço médio ponderado em volume (VWAP)" e "quot; e "o melhor esforço" & quot; Isso sempre é negociado entre o cliente e a mesa, e a forma específica escolhida depende das necessidades e opiniões do cliente. Incentivo da Agência: este formulário é uma variação no tema da agência. A idéia é a mesma que a agência, mas a comissão é aumentada para um bom desempenho comercial (mais sobre o desempenho da negociação mais tarde). Principais Negociações: um comércio principal, também conhecido como "lance de risco" ou "lance principal" é um comércio no qual o revendedor compra todo um portfólio de um cliente a um preço acordado. O preço acordado geralmente é encerrado no preço de fechamento de cada ação na carteira no dia em que a oferta de risco ocorre. Por exemplo, se um gerente de dinheiro é longo um portfólio e gostaria de vender todo o portfólio de uma só vez a um preço conhecido, ele ou ela pode ofertar para um revendedor. A venda ocorrerá no preço de fechamento no final do dia do comércio menos um certo número de centavos por ação. Desta forma, o revendedor será dono da carteira com desconto ao preço de mercado. Neste comércio, o revendedor assume todo o risco e espera lucrar com a possibilidade de trocar os títulos por um preço inferior ao preço pago. Neste comércio, o revendedor assume todos os riscos e o cliente paga um custo fixo. Uma das maiores preocupações dos revendedores é a seleção adversa (um termo importante), em que o revendedor recebe ações com base na provisão de liquidez sem ter uma visão sobre o valor das ações, um chamado comerciante de liquidez. O cliente, um gerente de dinheiro inteligente, pode ter informações sobre o estoque, como esse é um "cão", tornando o cliente um trader bem informado. Em regra, um comerciante de liquidez que negocia com um comerciante informado deve cobrar um prêmio sobre os preços do mercado para compensar a vantagem informacional que o comerciante informado tem naturalmente. Uma das chaves para o negócio é ter um bom senso de qual é o prémio de liquidez correto. Basis Trades: um comércio de base é projetado para um cliente que deseja mudar seu nível de exposição ao mercado comprando ou vendendo uma cesta que acompanha de perto um índice de futuros (por exemplo, o contrato S & P 500 ou o DAX). Ou seja, se o cliente atualmente não está investido em ações, mas gostaria de investir US $ 500 milhões no mercado imediatamente, então um comércio de base é uma maneira possível de alcançar isso. Da mesma forma, um cliente pode fazer um comércio de base se ele está atualmente investido no mercado e gostaria de reduzir seu nível de exposição. O comércio é feito em conjunto com negociações de futuros realizadas pelo revendedor. Por exemplo, se um cliente quiser comprar ações de US $ 500 milhões, normalmente, o revendedor teria que vender esse estoque para o cliente, deixando o revendedor essencialmente baixo no estoque. Isso resulta em risco significativo. No entanto, se o revendedor também é um longo futuro, e se a cesta rastrear as ações, então o risco é em grande parte na "base" entre o preço justo do contrato de futuros e o preço real do contrato de futuros. O comércio, então, prossegue da seguinte forma. Durante o dia da negociação de base, o negociante compraria contratos de futuros em quantidades destinadas a proteger a próxima posição de estoque curto. No final do dia, o revendedor venderia a cesta de ações para o cliente a um preço que reflita o preço médio dos futuros. Isso deixa o negociante com uma posição coberta, estoque curto, futuros longos. EFP (Exchange for Physical): um EFP permite que o detentor de contratos de futuros troque os futuros para ações. Às vezes, os gerentes de dinheiro recebem dinheiro de compras de ações, mas não compram ações imediatamente. Em vez disso, eles acumulam futuros e, em seguida, compra ações em um ponto posterior. Para substituir a exposição de futuros com exposição a ações, eles podem fazer o comércio de um golpe através de uma mesa de troca de programas.
O Negócio do Negócio.
A negociação de programas é um negócio orientado para o cliente, no qual as pessoas de vendas têm relações com fundos de pensão e gerentes de dinheiro. Esses gerentes de dinheiro precisam constantemente de uma nova exposição ao mercado ou alteram as exposições antigas ao mercado. As pessoas de vendas muitas vezes trazem negócios para grupos de estratégias de portfólio que ajudam os gerentes de dinheiro a criar carteiras específicas para fins específicos. Essas estratégias só podem ser realizadas colocando as posições sugeridas, e isso geralmente envolve um comércio de cesta.
No ponto em que um comércio de canetas está em andamento, existe um problema fundamental. O cliente tem uma posição que gostaria de comprar ou vender (ou ambos, como em uma cesta longa e curta), mas por muitas boas razões não gostaria de revelar o conteúdo da cesta até que os preços tenham sido acordados . Este é o caso por várias razões:
Medo da frente: o cliente pode ter medo de que o revendedor, se ele souber o que está na cesta, irá "negociar por diante" do cliente. Por exemplo, se o cliente revelar que ele tem muito US $ 20 milhões de estoque XYZ e está planejando vendê-lo, então o revendedor poderia, em princípio, curtir $ 20 milhões de XYZ em antecipação ao impacto no mercado incorrido na venda de um bloco tão grande de um estoque único. Privacidade: alguns gerentes de dinheiro são extremamente secretos sobre suas posições e não querem revelar suas posições a ninguém, a menos que seja absolutamente necessário.
Por outro lado, o revendedor tem que saber o quanto possível sobre o conteúdo da cesta antes da negociação por várias razões boas:
Variação da liquidez: algumas ações são extremamente fáceis de negociar, enquanto outras são muito difíceis de negociar. Isso é que alguns estoques são muito líquidos e podem ser movidos em grande quantidade sem grandes problemas. Outras ações, são dispendiosas para o comércio. Variação na volatilidade: alguns estoques são extremamente volatilizados (por exemplo, estoques de internet), enquanto outros não são.
A conclusão óbvia desses dois pontos é que não há duas carteiras de US $ 100 milhões (ou $ 500 milhões) iguais. No entanto, apesar disso, para um comércio principal, o revendedor tem que oferecer um preço por ação para levar a cesta e, mesmo, para uma agência, estes problemas são questões. Como consequência disso, a maioria das empresas recorreu ao seguinte compromisso.
As mesas de negociação do programa estão dispostas a renunciar a conhecimentos específicos em troca de conhecimentos genéricos sobre a cesta em que estão oferecendo. Um exemplo do tipo de informação que um revendedor exigirá é;
Número total de ações: número de ações no lado longo e no lado curto da cesta. Número de ações em cada mercado: o número de ações em cada mercado, por exemplo, NASDAQ, NYSE e AMEX (se o cesto é um comércio de programas dos EUA) A Liquidity Breakout: isto é, um "histograma" do número de ações em diferentes "caixas de liquidez". Por exemplo, se o cesto tiver 100 partes longas, então uma quebra de liquidez pode ler:
1 milhão - 5 milhões.
100,000 - 1 milhão.
Um breakout de preços: semelhante a um breakout de liquidez, mas uma ruptura do número de ações em vários preços / parcelas.
Exercício: explique em detalhes por que cada um dos pontos acima é útil para um comerciante saber. Que outros fatos sobre um portfólio podem querer saber?
As cestas principais geralmente são vendidas para o licitante mais baixo, no seguinte sentido. Um cliente quer vender uma cesta principal e, naturalmente, quer pagar o preço mais baixo. Ou seja, se o cliente está vendendo o cesto, eles querem vendê-lo por alguns centavos abaixo do mercado o mais próximo possível. Se ele está comprando uma cesta, ele quer pagar um prémio acima do mercado possível. Para ajudar a isso, o cliente geralmente dá o portfólio (no sentido de que ele fornece as informações acima) para várias mesas de negociação de programas e solicita uma oferta. Naturalmente, cada mesa tenta ganhar o lance (se o quiserem) oferecendo o menor possível. Em última análise, a mesa gostaria de ganhar negócios, enquanto ainda ganhava dinheiro, então o processo de licitação exige que a mesa deduza o custo da negociação da cesta. Isso nos leva à seção final desta palestra.
Estratégias de negociação de carteira.
Quando uma mesa de troca de programas envolve uma proposta de risco, seu lucro é o preço por ação que eles oferecem menos o custo de negociação. Em um comércio de agência, esses custos são suportados pelo cliente, mas o desempenho dos negociadores é mensurado em termos desse custo, e os negócios futuros dependem de um bom desempenho. Existem três forças básicas no mercado de carteira:
Seleção adversa: esta é a condição da sua contraparte sabendo mais do que você sobre os estoques que ele está vendendo. Impacto do mercado: as ações negociadas em tamanho geralmente resultam em impacto no mercado. As vendas de ações pressionam os preços, enquanto as compras de ações elevam os preços. Exposição à volatilidade: as ações são voláteis e seus preços futuros são incertos. Conseqüentemente, ao realizar uma carteira com a intenção de liquidá-la, a incerteza dos movimentos futuros representa risco. Por exemplo, se uma mesa de negociação do programa ganhar uma oferta de risco longo em 4 centavos por ação, eles contrataram para vender uma determinada cesta de ações para sua contraparte em 4 centavos por ação menor do que o preço de mercado de fechamento das ações na cesta . Isso tem duas conseqüências imediatas: primeiro, a mesa é efetivamente curta os valores mobiliários na cesta. Por quê? Porque eles são obrigados a vendê-los para a sua contraparte. Para efetuar essa venda, eles devem comprar os estoques. Até o momento em que compraram todas as ações na cesta, elas estão expostas a todos os futuros movimentos ascendentes das ações na cesta.
Como conseqüência dos dois últimos pontos, a negociação de carteira é um ato de equilíbrio entre o custo da liquidação imediata (resultando no impacto máximo do mercado) e a liquidação de longo prazo (resultando em exposição ao mercado).
Portfolio.
O que é uma carteira de negociação?
Quando um investidor possui um grupo de vários instrumentos financeiros, ele é chamado de portfólio. O portfólio pode conter ativos como ações e ações, fundos, moedas, derivativos e títulos.
O investidor pode ser um comerciante individual ou uma instituição financeira, como uma empresa de banco, fundo ou capital de risco.
Construindo um portfólio para negociação.
Um investidor procura maximizar o retorno esperado e minimizar os riscos ao construir sua carteira de negociação. Os objetivos de um investidor podem influenciar significativamente o portfólio e a estratégia de investimento.
Muitas vezes, um portfólio será uma mistura de classes de ativos. Alguns dos portfólios podem ser alocados para investimentos de alto risco, como hedge funds de alto rendimento, títulos ou derivativos. Para proteger os riscos envolvidos, outra parte do portfólio pode ser investida em ativos mais seguros, como títulos do governo. Alguns ativos, como imobiliário, podem ser de alto ou baixo risco, dependendo da natureza exata do investimento.
Em nosso fórum, você pode discutir estratégias de carteira de negociação com outros comerciantes:
4 estratégias comuns de negociação ativa.
O comércio ativo é o ato de comprar e vender títulos com base em movimentos de curto prazo para lucrar com os movimentos de preços em um gráfico de ações de curto prazo. A mentalidade associada a uma estratégia de negociação ativa difere da estratégia de longo prazo de compra e retenção. A estratégia de compra e retenção emprega uma mentalidade que sugere que os movimentos de preços a longo prazo superarão os movimentos de preços no curto prazo e, como tal, os movimentos de curto prazo devem ser ignorados. Os comerciantes ativos, por outro lado, acreditam que os movimentos de curto prazo e a captura da tendência do mercado são os lucros obtidos. Existem vários métodos utilizados para realizar uma estratégia de negociação ativa, cada uma com ambientes de mercado adequados e riscos inerentes à estratégia. Aqui estão quatro dos tipos mais comuns de negociação ativa e os custos internos de cada estratégia. (A negociação ativa é uma estratégia popular para aqueles que tentam superar a média do mercado. Para saber mais, veja como superar o mercado.)
O comércio diário é talvez o estilo de negociação ativo mais conhecido. Muitas vezes, é considerado um pseudônimo para negociação ativa. O comércio diário, como o próprio nome indica, é o método de compra e venda de títulos no mesmo dia. As posições são fechadas no mesmo dia em que são tomadas e nenhuma posição é realizada durante a noite. Tradicionalmente, o comércio diário é feito por comerciantes profissionais, como especialistas ou fabricantes de mercado. No entanto, a negociação eletrônica abriu essa prática para comerciantes novatos. (Para leitura relacionada, veja também Day Trading Strategies For Beginners.)
[Aprender qual estratégia vai funcionar melhor para você é uma das primeiras etapas que você precisa tomar como comerciante aspirante. Se você está interessado em fazer o dia, o Curso de Tradutor do Dia da Academia Investopedia pode ensinar-lhe uma estratégia comprovada que inclui seis tipos diferentes de negócios. ]
Alguns realmente consideram a negociação de posições como uma estratégia de compra e retenção e não negociação ativa. No entanto, a negociação de posição, quando realizada por um comerciante avançado, pode ser uma forma de negociação ativa. A negociação de posições usa gráficos de longo prazo - em qualquer lugar do dia a mês - em combinação com outros métodos para determinar a tendência da direção atual do mercado. Este tipo de comércio pode durar vários dias a várias semanas e às vezes mais, dependendo da tendência. Os comerciantes da Tendência procuram maiores ou mais altos sucessivos ou altos baixos para determinar a tendência de uma segurança. Ao saltar e montar a "onda", os comerciantes de tendências pretendem beneficiar tanto da desvantagem como dos movimentos do mercado. Os comerciantes tendem a determinar a direção do mercado, mas eles não tentam prever nenhum nível de preço. Normalmente, os comerciantes de tendências pulam na tendência depois de se estabelecer, e quando a tendência se rompe, eles geralmente saem da posição. Isso significa que, em períodos de alta volatilidade do mercado, a negociação de tendências é mais difícil e suas posições geralmente são reduzidas.
Quando uma tendência se rompe, os comerciantes de swing geralmente entram no jogo. No final de uma tendência, geralmente há uma certa volatilidade de preços à medida que a nova tendência tenta estabelecer-se. Os comerciantes Swing compram ou vendem como a volatilidade dos preços. Os negócios Swing geralmente são mantidos por mais de um dia, mas por um período mais curto do que os negócios de tendências. Os comerciantes Swing muitas vezes criam um conjunto de regras comerciais baseadas em análises técnicas ou fundamentais; Essas regras comerciais ou algoritmos são projetados para identificar quando comprar e vender uma segurança. Enquanto um algoritmo de troca de balanço não precisa ser exato e prever o pico ou o vale de um movimento de preço, ele precisa de um mercado que se mova em uma direção ou outra. Um mercado limitado ou paralelo é um risco para os comerciantes swing. (Para mais informações sobre negociação de swing, veja nossa Introdução ao Swing Trading.)
Scalping é uma das estratégias mais rápidas empregadas pelos comerciantes ativos. Inclui a exploração de várias lacunas de preços causadas por spreads de lances / pedidos e fluxos de pedidos. A estratégia geralmente funciona fazendo o spread ou a compra ao preço da proposta e a venda no preço do pedido para receber a diferença entre os dois pontos de preço. Os Scalpers tentam manter suas posições por um curto período, diminuindo assim o risco associado à estratégia. Além disso, um scalper não tenta explorar grandes movimentos ou mover grandes volumes; Em vez disso, eles tentam aproveitar os pequenos movimentos que ocorrem com freqüência e movem pequenos volumes com mais freqüência. Uma vez que o nível de lucros por comércio é pequeno, os scalpers procuram mercados mais líquidos para aumentar a freqüência de seus negócios. E ao contrário dos comerciantes de swing, os scalpers gostam de mercados silenciosos que não são propensos a movimentos repentinos de preços para que possam potencialmente fazer a propagação repetidamente nos mesmos preços de oferta / pedido. (Para saber mais sobre esta estratégia de negociação ativa, leia Scalping: Pequenos lucros rápidos podem ser adicionados.)
Custos inerentes às estratégias de negociação.
Há uma razão pela qual as estratégias de negociação ativa foram empregadas apenas por comerciantes profissionais. Não só ter uma corretora interna reduz os custos associados ao comércio de alta freqüência, mas também garante uma melhor execução comercial. Comissões mais baixas e melhor execução são dois elementos que melhoram o potencial de lucro das estratégias. Importantes compras de hardware e software são necessárias para implementar com êxito essas estratégias, além de dados de mercado em tempo real. Esses custos tornam bem sucedida implementar e lucrar com o comércio ativo um pouco proibitivo para o comerciante individual, embora nem todos sejam incomuns.
Os comerciantes ativos podem empregar uma ou várias das estratégias acima mencionadas. No entanto, antes de decidir sobre o envolvimento nessas estratégias, os riscos e custos associados a cada um precisam ser explorados e considerados. (Para leitura relacionada, veja também as Técnicas de Gerenciamento de Riscos para Tradutores ativos.)
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